擒“龙头”，与“伟大公司”一同成长

一个伟大的公司一定是一个技术门槛极高，且专注于提升社会效率的细分龙头公司。它也必然有优秀的企业体制，吸引着行业内最高素质的人才。在完成启明信息的计划以后，丘建棠他们还在如火如荼的中小板行情当中不断逢高减仓了一些股票。此时，盈利的丰厚程度超出了很多人的想象。短短8个月，部分资金已经实现了近4倍的投资收益，但他们认为创新行业的挖掘并没有完成，而是进入了另外一个阶段：寻找创新类并专注主业的上市公司。在很多散户资金的分析体系中，很多中小板的股票已经相当贵，底部上来150%的涨幅比比皆是，而他们却坚信，有部分上市公司仅仅是随市场波动，并没有真实体现出公司未来的价值。

进入2009年6月，艳阳高照，丘建棠他们锁定了几个上市公司，准备亲自去实地考察一遍。这份名单中有合肥的科大讯飞、杭州的恒生电子、临海的伟星股份以及浙江的浙江龙盛和凯恩股份等。

6月中，老邓也在做这次出行的准备。而最让人意想不到的是，他一个没有驾照也不懂开车的人，竟然买了一部英菲尼迪的F35吉普车。“新车安全点”，这是他简单而又异常幽默的一个说法。他们要在长三角兜一圈，确实开车去会方便一些。

就这样，他们在广州随便吃了一顿面条以后，就出发了。助理一口气开到南昌，而丘建棠再接力一口气开到黄山。凌晨2：00，他们就到了安徽黄山。

第二天一大清早他们就开始爬黄山，而且不坐缆车，一路爬上去。当时正值盛夏，黄山景区下起了暴雨，幸运的是没有封山，下午时分，他们一身雨水一身汗水，到达北海宾馆。

在爬山的过程中，丘建棠总共接到10多个电话，都是客户或资金方的询问，希望他们提供一些能够赚钱的股票信息。他都以在外出差为由，并没有透露任何信息，只是隐约感觉到，很多人都在等待他们的行动。这种圈内的名气开始快速传播，可能是一种潜在的定时炸弹，而他们却无法得知这个定时炸弹什么时候让他们粉身碎骨。或许在那个时候，在成功的路上，他们根本没有心思去深究其背后的可怕之处。他们只争取时间做10个翻番即1023倍的股票。

黄山归来，天下无山。在北海宾馆休息一晚，次日下山以后，拖着酸溜溜的双腿，丘建棠他们没有停留，直奔合肥高新区酒店住下，因为他们明天将以普通股民的身份去实地考察专注语音产业的科大讯飞。上山容易，下山难。与这一点相对应的股市规律就是，进场容易，出货难。过去的几个月，他们的股票都可以轻松出局，获取丰厚的回报，一方面是市场趋势把握对了，其次是基本面的方向选对了，也或许存在运气成分，换作其他阶段，他们这种粗暴的模式，一定会成为业内笑话。

科大讯飞让人踏实的是公司高素质人才的占比，以及本来就已名扬语音智能开发领域的董事长刘庆峰，从上到下都传递出专注的精神。进入科大讯飞办公大楼内，只见一个中空大气的大厦中庭，挂着一幅巨大的宣传语：为成为千亿元市值的公司而努力奋斗。相信这是公司的实力，更是可以实现的愿景，因为公司上下都为此而专注，为此而奋斗。

在例行参观了该公司的产品展示区，听了业务模式的解说以后，公司董秘徐总应邀与丘建棠他们共进午餐，而午餐的简单也足以看出该公司的实干精神：在一个西餐厅自己掏腰包。徐总的一番话让他们备感荣幸，因为这是几个月来该公司跟投资机构第一次出来吃饭。太多的机构、基金经理、研究员都只关心它短期有没有高配送题材，只关心短期业绩会不会爆炸增长，有没有其他短期炒作题材，只有他们关心它未来5~10年的发展，并愿意长期投资，所以徐总才肯答应他们的午餐邀约。这也足以看出他的实在，这也让丘建棠一行惊喜不已。

午餐即将结束，丘建棠他们总想从各方面试探徐总对公司发展的信心。经过一段短短的默契的沟通后，丘建棠跟徐总说：“现在的科大就如我们吃饭的小饭碗，市值很小，但发展势头很好，我们相信它5年后会变成面前这个大碗。”徐总笑笑说：“我认为不止吧！眼前盛汤的盆，比较适合比喻科大未来的发展前景。”

经过几次看似毫无边际的对话后，丘建棠他们对公司的前景激动万分，甚至回到酒店整理资料的时候，他们更大胆地认为，不出3年，不是中国移动就是中国联通，甚至更高级别的通信公司会成为科大讯飞的战略合作伙伴。因为公司在语音智能领域的专注，大量的技术专利，是未来移动语音智能化必不可少的技术环节，再加上一个拥抱行业梦想的董事长和一个务实的团队。虽然该公司当前市值不足30亿元，但他们已经认定它在未来将会是一个伟大的公司。事实证明他们的预测是对的。3年以后，中国移动果然做了一笔巨大的战略投资，成为科大讯飞的第二大股东。

做完科大讯飞的实地调研以后，本来丘建棠他们还想跟随其他机构的调研日程继续去了解余下的公司，但是结合当时的市场情况，以及对科大讯飞的十足信心，他们决定不再调研其他公司，因为科大讯飞就是他们首选的投资标的。

操盘感悟

丘建棠把成长股的挖掘比喻为小鸡变母鸡的游戏。首先，你要在一大批的小鸡当中辨别它是小母鸡还是小公鸡；然后，你要从小母鸡中，找到有人领养的那几只，那么这几只小母鸡以后就会变成母鸡，开始生蛋。所以成长股第一要素是公司的质地，第二要素是其中必须沉淀一批有实力的资金。

2009年7月初，新的一周，热辣辣的太阳，把所有人的情绪都调动起来了。周末把原班人马召集起来并做好了部署以后，丘建棠他们即将迎来新的战斗。

周一中小板大跌，对应着很多底部上来反弹幅度已经一倍的小股票做了很彻底的消化。他们按计划开始隐秘的仓位收集。科大讯飞（002230）刚刚做了一次10送10的除权，股价相当便宜。他们真的希望股价在16~17元附近盘得越久越好，这样他们的仓位成本很低，因为他们的筹码并没有短期获利的诉求，他们更期望长时间持股的投资回报。

4天的仓位收集以后，丘建棠他们的进度非常缓慢，周四的时候他们稍微加大仓位的收集，股价就开始活跃起来，这让他们很是苦恼。但是，你要砸低股价的前提是有足够的筹码，很显然他们没有。这种焦急，让他们周五开始冲动的建仓行为，把上面一些大的卖单敲掉以后，股价的振幅加大，从而演变成为一种短期的突破。而且，他们隐约感觉到买盘越来越大。果然，在下午，一批资金涌入，股价直奔涨停并死死封住，平静的局面被打破。当时他们建仓的额度总体仍很低，突然的涨停，让他们陷入了一种莫名的不适应，因为这是计划外的状况。

傍晚交易所清算，科大讯飞当天的龙虎榜出来了，让丘建棠他们十分惊愕。因为几个买盘的营业部席位，都在他们仓位分布地，包括鹤山、江门、佛山、广州，而且都是他们的关系营业部，但资金量明显是他们的交易额的1~2倍。他们分析龙虎榜数据后，很明确当前的情况：消息泄露，老鼠仓跟抢。这是一个很大的问题，这么大量的资金跟进，极有可能会打乱他们的计划甚至让计划失败。他们从来没有处理老鼠仓的经验，根本不想放弃这么好的投资标的。

又是一个备受煎熬，而且要在煎熬中拿出实施方案的周末，丘建棠他们在茶室待足了两天。醉茶的感受是相当可怕的，不只感觉头昏脑涨，而且毫无食欲。在这种折磨下，他们没有去深究任何一个可能泄密的源头。“既然都是真金白银买入，那就是盟友，都是一起做多的力量。只要有了筹码，都会合力期望股价上涨。”

最终，他们这样定论，往基本面好的方向调整步调。毕竟市值30亿元，未来有可能是一个伟大的公司，一个涨停代表着市场的选择。无论如何，这次的建仓已经失控，能不能控制好接下来的步骤，是成败之关键。

操盘感悟

一只股票放量初期，建仓资金的态度决定股价是否继续上涨。就算庄家知道有其他资金进场，一开始是会静观其变而不会阻挠的。所以，大部分刚开始上涨的股票，只要确定其买盘凶狠，跟进就有获利，过多地纠结技术指标反而错失战机。

主动权怎么来？既然确定是老鼠仓跟风所为，那么丘建棠他们是主，老鼠仓就会一直跟在后面。如果这样，规划就异常清晰了。既然动手，他们就要大胆干，将计就计。

周一，一开盘就吃5个点涨幅，跟风跟着冲击了涨停；周二，又是开盘吃5个点涨幅，还是跟风跟打涨停，尾盘还封死。交易所例行对公司进行短期涨幅偏离的停牌。龙虎榜显示，跟风的资金就在丘建棠他们周围，是营业部泄密？还是其他资金方？其实已经不重要了，重要的是，跟风者总比他们慢一个节拍。

周三，经过一个小时的短暂停牌以后，复牌又是直奔涨停，短期涨幅惊人，已经轰动了整个市场。跟风资金量如此巨大，竟然造成了持续涨停的效应。这个时候，他们要开始试探了，周三攻击了涨停后，他们开始回压，一路逢高把筹码派给跟风方，必须把势头降降温，否则后面的盘口将无法持续。就这样，卖了一个很好的短期高位。周四，再用习惯手法吃回5%，结果这次跟风力度减弱，尾盘扫到涨停，周五依旧用同样的手法，吃到5%就放手，跟风资金再涌入，涨停收盘。

惊心动魄的一个交易周，每天都见到涨停板，让人感觉很恐惧，很刺激，很有成就感。但是，也给丘建棠他们留下很多的思考与忧虑。如果跟风是狼，他们一路与狼同行，始终要与狼肉搏。周末收盘，价格稳稳封死涨停，35.59元，距离他们开始建仓的位置，已经实现了翻番，总资金盈利也达到了50%以上。短期内的这种红旗飘飘状态，是跟风盘的推动，还是核心价值的体现让市场一致认可？这不得而知，而此时科大讯飞公司的市值已经达到65亿元。

新的一周开始，短期大幅上涨带来技术指标的修正，股价进入波动。但在强大的跟风盘扩散下，其实股价的波动并不剧烈，反而在震荡3天以后，他们觉得跟风力量还没有彻底释放，尝试新高应该是所有人的共识，于是他们决定趁热打铁。

周四中午，丘建棠他们再次启动一波攻击，结果这次干脆利落，还是给市场的一次做多的共鸣，股价继续涨停，虽然形势似乎一片大好，但谁都明白，股价不可能一直涨上去。就在周围所有人都在讨论科大讯飞还有几个涨停之后，他们果断决策，冲击40元前后，边打边撤。

一个极具投资价值的上市公司，筹码最终会落到有远见的投资人手中。但价值越高的筹码，越需要沉淀，因为在狂热的股价波动周期中，抢入股票的人，不一定都是想长期持有的人。科大讯飞最终也在35~45元反复震荡。趴足5个月，他们的底仓完成了波段差价，完成了防守，已经具备了很安稳的持股环境，毕竟30亿元到千亿元市值的演绎，不是一天两天，也不是一年两年，可能会是一个漫长的价值回归过程。（图1.8）

操盘感悟

所有突然巨量暴涨的股票都会吸引市场的目光。短线暴涨股票最常见的情况分为3个阶段：第一个阶段是场外资金强行进场，跟风跟进暴涨，其特征就是早盘就攻击，绝不放在午盘；第二阶段是修正形态的回压，成交不萎缩，但早盘不再攻击，午盘只做修正；第三阶段是场内外资金共同作价，做多能量最后释放，然后各自降低底仓，边攻边撤。只有这三部曲一气呵成才是强势股。如果第二阶段折腾超过一周，基本上可以证明后续大涨预期不高。

股价从低迷到翻番的快速拉升，让科大讯飞成为当期最热门的股票。因为涨幅巨大，友好营业部一直接到深交所的问询函，解释集中持股与大量买入的理由。这种粗暴的模式，让市场诧异却又可以被顺理成章地解读。毕竟，遭到资金围殴抢筹的，是一个基本面非常优秀的成长性上市公司。此时，市场已经意识到筹码的预期价值，很多机构开始研究科大讯飞的基本面。丘建棠他们只是比市场提前一步，他们的盈利也来自先知先觉。

接下来的震荡，直接带动了众多机构对科大讯飞的调研兴趣。2009年年底的一场调研，竟然吸引了70多家机构齐聚科大讯飞。丘建棠他们没有参加，不过弄到了参会的几个大机构的名单。他们相信，只要这些大机构对公司长远发展确信无疑，他们就有办法成为所有大机构的盟友。

其实谁都知道，科大讯飞一波涨势，两周内出现8个涨停，股价不跌，最终就是货源归边（是指大众散户持有的某只股票被大户比如投资银行和基金公司慢慢买入及收集，即大量股票由少数的大户持有，股价的走势自此由大户操控。——作者注）。想建仓的机构，如果丘建棠不主动去找它们，它们也会主动来找丘建棠。在业内，有一种惺惺相惜的氛围，其中充满了利益的交换与所谓的“价值认同”。

2009年年底，丘建棠他们来到深圳，坐在某超级机构投资总监的对面，由嘻嘻哈哈的行业笑话进入最现实的筹码分割谈判。这些机构认定丘建棠他们出不了货，更不会相信他们有长期持股的打算，而丘建棠认定自己的筹码价值极高。如果希望独享科大讯飞未来几年的预期高速增长的成果，就必须与丘建棠他们思路一致。他们内心相当明白，拿着那么多筹码，谁会去拉升帮他们抬轿子呢？他们也不希望霸着屎坑不拉屎。

最终，双方敲定筹码平衡方案，以40~50元的价格，丘建棠他们放出手中一半的筹码，让机构顺利建仓，同时也让这个超级机构认定他们的威胁在未来是可控的。事实证明，这次筹码的分割加速了科大讯飞的价值挖掘，大机构的介入加快促成了公司资本运作与主业加速发展。这个超级机构的投资总监是很有眼光的，因为接下来科大讯飞的高送配以及中国移动的战略参与，让股价从30多元起步，一口气上涨到90元以上。

到2015年，科大讯飞的市值曾一度达到780亿元，6年时间市值增长了近20倍（图1.9）。每一个高速成长的上市公司，都会为有投资信念的投资者带来丰厚的回报。

操盘感悟

急功近利是人的天性，不能磨灭，只能修正。你挖出玉石，卖给收货方是1块，收货方卖给珠宝商是2块，珠宝商雕琢成翡翠，卖给消费者是10块。所以，谁都想做珠宝商。因此，只有在挖出玉石后，跟珠宝商一起合作，拥有翡翠的光芒，才是暴利之道。但大部分人都只盯着1块的利润。