第9章 关键点(1)

当你对某笔投资交易充满信心时，就要直击要害。要知道，即便是想当好一只猪都需要勇气，要想追求建立在高负债基础上的利润就更需要勇气。如果你认为自己是正确的，赚再多也不会嫌多。

★索罗斯

重要的不是你的判断是错还是对，而是在你正确的时候要最大限度地发挥出你的力量来！

★索罗斯

说起来很简单：“好吧，下次股市下跌的时候，我一定毫不理会那些悲观消息，我要趁机逢低买入一些超跌的股票。”但是做起来并不简单。因为每一次危机看起来都好像要比上一次更严重，要想做到对悲观消息置之不理越来越难。

★索罗斯

承担风险，无可指责，但同时记住千万不能孤注一掷！

★索罗斯

一个由消息灵通者或重要人物组成的关系网是获取投机信息的特殊重要的渠道。

★索罗斯

任何时候，我总是耐心地等到市场到达我所说的“关键点”后才动手，这样我就总能从交易中获利。

为什么会这样呢？

因为在这种情况下，我选择的是行情刚刚启动的心理时机。我永远也不必怀着亏损的焦虑，原因很简单，我总是在准则发出信号时就果断采取行动，并根据准则发出的信号逐步买入股票。之后，我唯一要做的就是静待市场变化，任由市场按照本身的发展规律展开行情，我知道只要这样就可以，市场自身就会在合适的时机发出获利套现的信号，让我顺利结束交易。任何时候，只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号，我就能按部就班，从不例外。

我的经验已经证明了一个问题，如果没有做到在行情刚刚启动后就入市，我就无法从这轮行情中获得太大的收益。原因可能是，如果没有及时入市就会错失初期积存的一段利润，而在后来行情演变过程中，直至行情结束，这段利润都是确保投机的勇气和耐心的重要因素，因此是十分必要的——在行情的变化过程中，直至行情结束，走势必定会不时出现各种各样的小规模回落行情或回升行情，有了前期的利润保障我就能按兵不动地等待这种过程结束。

就像市场在适当时机向你发出积极的入市信号一样，同样地，市场也会向你发出消极的离场信号，只要你有足够的耐心等待。“罗马不是一天建成的”，没有哪个重大市场走势会在一天或一个星期内一蹴而就，它总是需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、完结的整个过程。下面一点是非常重要的，在一轮行情中，大部分市场变动是发生在整个过程的最后四十八小时内，这是最重要的入市时机，也就是说，在这段时间内一定要持有头寸，让自己置身场内。

举个例子。假定某只股票已经在下降趋势中运行了相当长时间，达到了40美元的低位。随后，市场形成了一轮快速的反弹行情，股价在几天之内便上涨到45美元。接下来，股价又开始回落，几个星期的时间里股价始终在几个点的范围内调整。此后，它又开始延续前一段时间的上涨行情，直至达到49.5美元的高度。随后几天市场又变得很沉闷，终于有一天，它再度活跃起来，首先下滑了3~4个点，后来继续下滑，直到股价接近40美元的关键点价位为止。

正是在这样的时刻，需要特别小心地观察股价变化，因为如果股价要确定无疑地恢复原有的跌势，就应当首先下跌到比关键点40美元再低3到4点的位置，然后才能形成另一轮明显的反弹行情。

如果市场没能向下跌破40美元的关键点，这就是一个重要信号，一旦市场从当前向下回调的低点开始向上弹升3点，就应该买进。如果市场虽然向下跌穿了40美元的关键点位，但是下跌的幅度没有达到3点，那么一旦市场上涨至43美元，也应该赶快买进。

如果出现了上述二种情形中的任何一种，你就会发现基本上这都标志着一轮新走势的开始，如果市场以明确方式来承认新趋势的形成，那么股价就将持续上涨，一直上升到另一个关键点49.5美元以上——而且比这个关键点高出3点或更多。

在描述市场趋势的时候，我没有使用一般常用的“牛市”和“熊市”两个词，因为我觉得，一旦在市场行情方面听到“牛市”或“熊市”的说法，很多人就会立即认为市场将在一段非常长的时间里一直按照“牛市”或“熊市”方式运行。

问题是那种明确的趋势并不经常发生——每4到5年才会发生一次——而在没有发生此类明确行情的时候，还会出现很多持续时间相对较短但涨跌分明的趋势。因此，我宁愿使用“上升趋势”和“下跌趋势”这两个词来形容，它们恰如其分地说明了市场在一定时间内即将发生的情形。

我们进一步说明这个问题，假如你认为市场此时即将进入上升趋势而入市买进，持股几个星期之后，经过再次研究你又得出了另一个结论，即市场将转向下跌趋势，你会发现，自己很容易就能接受趋势由上升转下跌的事实。反过来，如果当初持有市场处于明确“牛市”或“熊市”的观点，而你的观点又恰巧被市场证实，那么再要转变思路就困难得多了。

结合时间要素的“利弗摩尔氏股价记录法”，是经过30余年潜心研究各项准则的结果，这些准则为我预测即将到来的重大市场走势提供了基本的指南。

在我完成第一次记录后，发觉它的作用并不大。没过几个星期，我又再次有了新想法，于是又做了新的记录；相比上一次，这一次有了一点进步，但是还是没能取得我需要的信息。就这样经过多番思考，做了一批又一批的记录后，一个全新的构思在我的大脑中逐渐形成，这些不间断的记录也开始露出端倪。

而当我将时间要素应用到股价走势时，这些记录便开始揭示出我想要得到的信息！

从此之后，我又尝试使用不同的方法将时间要素与股价走势结合，渐渐地我能够确定“关键点”的位置，并掌握了如何从市场中获利的确切方法。后来我又在此基础上多次修改计算方法，直到今天，这些记录仍旧能够向你传达股市信息，问题的关键是你要懂得如何去做。

当投机者能够很好地判断某股票的“关键点”并了解当时市场的情况，大概可以确定他一开始便把握了准确的时机入市买卖。

在许多年前，我就已经开始利用最简单的“关键点”方法入市买卖，并从中获利。我发现当某只股票的价格上涨至50美元、100美元、200美元甚至300美元的水平时，往往随后便会出现一阵强劲而迅速的反弹。

我第一次尝试使用“关键点”入市获利，选取的对象是安纳康达股份（Anaconda stock）。当这只股票涨至100美元时，我便迅速入场买入4000股。这批股票完成交易后几分钟，股价已经升至105美元，这只股票还在同一天内继续冲上10个点，第二天仍旧维持攀升势头。经过几次幅度达7~8个点的正常调整后，股票的升势依然凌厉，在很短的时间内冲破150美元的高位，100美元的“关键点”从未受到威胁。

就是从那时起，我很少会错过那些可以运用“关键点”入市的良机。

当安纳康达的股价涨到200美元以上时，我再一次利用“关键点”入市；到300美元的高价位时也不例外。可是，此时的股价已经没有了之前的凌厉涨势，只是升到302.75美元就止步不前。很明显，这是个危险信号，此时股票气势转弱投机者就应该迅速离场了。

因此，我将手上的8000股全部卖出，其中6500股幸运地在两分钟内成交。这之中有5000股是以每股300美元的价位成交，而另外1500股则以299.75美元的价位成交。余下的1500股则花费了25分钟并以每次交易100股或200股的速度全部沽出，成交价位是每股298.75美元，这也是当日的收市价。

我深信，如果翌日这只股票的股价跌破300美元，那么就会暴跌不止。市场在第二天开市后果然验证了我的预测，这次股票交易真的非常刺激！安纳康达股份在伦敦市场急剧下挫，其后纽约股市开市后又继续走低。没几天的工夫，股价就跌到了225美元。