1.3 研究方法

本书主要的研究方法包含如下五种。

1.3.1 规范分析方法

本书在分析师个体竞争行为乱象丛生、严重扰乱证券市场秩序等现实问题的基础上，运用归纳推理法与逻辑演绎法，以国内外相关研究文献为基础，结合行为金融学中的“决策疲惫”、投资者认知假说、信息不对称等相关理论，一方面，通过分析推导出分析师个体竞争行为特征以及分析师竞争行为对上市公司信息披露和机构投资者行为的相关研究假设，为开展实证分析奠定基础；另一方面，根据分析师竞争行为监管的本质要求和实证研究结论，推演出构建中国证券分析师竞争行为监管体系的政策建议。

1.3.2 实证分析方法

本书通过实证分析方法检验分析师个体竞争行为特征及其影响，从定量角度解读分析师个体竞争行为特征，验证分析师竞争对于上市公司信息披露择时、应计盈余管理与投资者持股行为的重要影响。研究过程中应用多种计量方法，如最小二乘法、工具变量法等，并引入调节变量以及进行稳健性检验，实证检验分析师竞争的影响渠道与作用机理，得出相对真实可靠的研究结论。

1.3.3 数理经济学分析方法

本书应用了数理经济学分析方法，构造包含分析师、上市公司以及投资者等市场主体的数理经济学模型，理论求解并数值模拟引入分析师竞争机制、异质财富水平与可变投资者结构对于市场均衡的影响，定性并定量刻画证券市场主体行为特征及运行机制，以通过数理经济学模型观测分析师竞争对于证券市场的重要影响作用以及各市场主体间的联动关系，为实证检验分析师个体竞争行为及其影响提供理论基础和切入点。

1.3.4 博弈论分析方法

声誉地位的差异使得分析师个体在竞争中天然地处于不同的竞争地位，不同竞争地位的分析师行为动机迥异，导致市场均衡下分析师个体的策略具有差异。本书从明星分析师与一般分析师的行为动机差异出发，构造分析师竞争行为价值函数，并在分析师行为价值函数的基础上构建静态博弈、依次决策下的序贯博弈及分析师类型未知下的信号博弈，从不同角度刻画分析师个体行为及其与投资者间的互动特征。

1.3.5 文献分析法

本书通过国内外报纸杂志、广播电视、网络等媒体，收集相关资料和统计数据，系统梳理竞争、分析师行为相关研究文献，评述既有文献的优点与不足，掌握经典文献的理论与研究思路，汲取最新文献的研究方法，以挖掘合适的视角剖析分析师个体竞争行为及其影响，并为规制证券分析师行为提供理论支持。