第四节　研究内容

全书共分为八章。

第一章：绪论。主要包括选题背景和选题意义，研究思路与研究方法，以及项目的研究内容、结构框架和创新点。

第二章：国内外文献研究述评。主要内容包括：（1）梳理金融危机是否具有传染性以及传染性产生的原因；（2）综述金融危机传染效应理论和实证研究成果；（3）界定本书所研究的金融风险概念，剖析国外在三个不同时期有关金融风险预警方法的研究，并评价国内学者关于寻找警源、判断警情和构建风险预警系统的研究成果；（4）进一步对已有相关文献研究的贡献和不足进行综合述评。为本书在综述基础上以金融危机传染效应作为研究的切入点展开中国金融风险预警研究提供突破空间。

第三章：中国金融风险分析。主要从金融危机传染效应和中国金融体系存在的内在脆弱性两个方面揭示了中国金融体系运行中的风险及进行风险预警的紧迫性。对金融危机通过贸易渠道、金融渠道、季风渠道以及预期渠道等传染到中国后引起中国金融体系出现系统性风险、实体经济部门和出口贸易受到影响、投资者对中国金融市场的投资行为发生改变及资源配置弱化等内容进行了深入剖析，得出在中国经济基本面发展不健全、金融体系本身具有内在脆弱性等内在风险的作用下，中国金融业面临的风险正在不断加大。因此，选择科学的金融风险预警技术和方法对中国金融风险进行预警是维护中国金融业健康运行的必然要求，为本书的研究提供理论和现实依据。

第四章：中国金融风险预警指标体系设置与验证。首先，在金融风险预警指标设计原则和对中国金融风险有效识别的基础上，选取了涵盖中国国际环境风险、货币风险、银行风险、对外安全风险、股票市场和房地产市场风险等领域28个金融风险预警指标；其次，分别运用AHP法和熵权法确定中国金融风险预警指标体系的权重，并利用乘数归一法对AHP法得到的预警指标体系权重进行熵权法调整，得到各个预警指标的最终综合权重，满足了预警指标与结论评价的专业性、合理性和科学性要求；最后，利用插值法对中国历史经济数据进行标准化评分，并对该金融预警指标体系进行信号灯法的验证分析，通过事后验证中国1990年至2008年以来的实际情况，发现本书设置的金融风险预警指标体系符合中国改革开放以来的实际情况。说明本书指标体系设置比较科学，具有较强的实用性和有效性。

第五章：预警方法的比较与选择。对当前主流的金融风险预警方法的优缺点进行了系统的分析和比较。综合预警指标样本数据可得性、预测金融危机精确度、模型样本需求、预警指标间的交互作用以及非线性影响等因素的基础上，选择最适合中国实际情况的预警方法——KLR模型和Logit模型。分别对KLR模型和Logit模型的优缺点进行了深层次的剖析，对KLR模型和二元Logit模型采取相应措施进行修正，弥补了KLR模型的不足和二元Logit模型的缺陷。得出选用修正后的参数法KLR模型和非参数法Logit模型对中国金融风险进行预警是最优选择的结论。

第六章：建立KLR模型预警中国金融。最终的预警指标包括：国际利率、M2/GDP、通货膨胀率、FDI投资增长率、实际汇率升幅、银行不良资产率、国内信贷增长率、存款额增长率、银行负责率、GDP增长率、外汇储备增长率、经常账户余额/GDP、股市收益率、股票价格指数、证券化率、房地产投资/GDP。并加入通货膨胀率水平对金融风险压力指数进行改进，以此判断中国金融风险。通过噪声—信号比的计算对KLR模型进行修正，计算各个预警指标的拟合优度值，本章研究表明运用改进的KLR非参数预警模型建立的中国金融风险预警系统具有良好的预测效果，对中国经济、金融状态的预测具有一致性。运用KLR模型建立我国金融风险预警系统的研究表明，中国在2010年1月至2011年12月内发生金融风险的概率很低。

第七章：建立Logit模型预警中国金融危机。首先，构建了度量中国金融风险的压力指数，并运用KLR法从中国金融风险预警指标体系中选择噪声—信号比率小于1的预警能力大的预警指标作为预警模型的初始解释变量；其次，对预警指标样本数据进行计量检验和筛选，确定最终进入预警模型的指标；再次，建立二元Logit模型并引入新的虚拟变量修正Logit模型构建三元Logit模型，分别比较它们的回归结果和它们对中国金融危机预测的精确度表现，表明三元Logit模型明显优于二元Logit模型；最后，运用三元Logit模型采用2009年1月至2010年6月的数据对中国2010年1月至2011年6月的金融风险进行预警，预警结果表明在此期间中国发生金融危机的概率很低。

第八章是结论与展望。总结了本书的研究结论和下一步的研究方向。