第三节 政策风险

随着比特币的日益流行，其在各国各地区的法律地位也开始成为人们关注的焦点。事实上，世界各个国家和地区的政府对于比特币的政策定义，是影响比特币流通甚至是影响比特币最终价值的重要因素。事实上，对“丝绸之路”黑市案件的打击，以及曾经的第一大交易平台Mt.Gox的破产，不仅大大打击了比特币的市场价格，同时也引起了世界各国各地区的政府对于比特币地位的关注。本节对世界几个主要国家和地区对待比特币的政策进行了梳理。

一、美国

美国一直在积极应对比特币市场的迅速升温。由于美国实施联邦制，所以其各州对比特币的态度有所不同，但多数州都在积极地对比特币交易平台实施牌照化管理。Circle就是第一个获得了美国纽约州BitLicense的比特币公司。后来，除了BitLicense，纽约州金融服务部向比特币创业公司Gemini信托公司和itBit信托公司授予了银行执照。2017年9月，美国证券交易委员会的网络部门成立了新的信息安全部门，致力于监管虚拟货币和ICO。对于比特币的衍生品交易，加密货币交易平台运营商LedgerX LLC在2017年7月正式成了一家受美国联邦监管的合法数字货币交易所及衍生品合约清算所。此外，芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）在2017年12月先后发行比特币期货。

总之，比特币在美国的合法地位是可以得到保障的。相对而言，美国属于政策风险较低的国家。

二、欧洲

欧洲对比特币的态度普遍积极，比特币的持有、购买、交易以及挖矿所得都是被允许的。具体可以看看欧盟和英国的情况。

欧盟考虑监管比特币是因为其存在洗钱的风险。此外，欧盟对待比特币的态度受币价高低的影响。当币价过高时，欧盟成员呼吁对比特币进行监管。而在2018年年初比特币大跌时，欧洲央行认为比特币相对传统货币，由于市场规模小，现阶段将不会威胁到现有的货币体系。同时，欧洲央行正在研究新方案来遏制比特币的快速增长，呼吁银行引入快速支付通道来对抗比特币。在政策和法规上限制比特币的同时，欧洲央行可能要发行欧元数字货币ECB-Coin，并允许商业银行发行自己的虚拟货币。该方案尚在征求各国意见中。意大利作为欧盟创始成员国之一，正在加紧制定有关加密货币的相关法规，主张加密货币“可以被用作购买商品和服务的交易手段，但它们不是由中央银行或权威机构发行的，也不一定与法定货币挂钩”，且有关经营者需在有关机构进行登记。其目的是为了配合欧盟的反洗钱规定。

英国正在修订反洗钱法案，拟把虚拟货币交易平台和托管钱包供应商纳入反洗钱和反融资监管范围。所有的数字货币交易参与者必须公布身份信息，并上报交易活动。同时，英国央行已组建数字货币研究团队，或将拥有自己的数字货币。这一新的数字货币或将受政府管辖，但其虚拟货币的特性仍具有不确定性。

三、俄罗斯

俄罗斯对待比特币的立场反复无常、模糊不清。政府草拟出台了一系列加密数字货币的监管政策，允许俄罗斯人持有数字货币，但不允许将其用于任何交易，并且禁止ICO。然而在2018年年初，财政部起草了关于ICO的法案和允许设立离岸公司来交易加密货币的法案。与此同时，俄罗斯宣布将发行自己的加密货币Cryptoruble。其特性是不能自由开采，由管理当局发放、管理和维护且可以随时兑换卢布。由此可见，虽然Cryptoruble是加密货币，但不太可能像其他数字货币那样，具有真正的分散性和去中心化特点。

四、韩国

韩国政府对待比特币的监管十分严格，禁止当地金融机构参与比特币的交易。其中，由于银行被禁止参与加密货币的活动，国内各大银行不再为参与加密货币交易的账户提供服务。这导致韩国主要的比特币交易所受到了影响，如Bithumb, Coinone和Korbit。

在2017年12月，韩国政府成立数字货币对策工作组。自此以后，政府对数字货币交易的监管不断加强。韩国政府不仅对数字货币交易所征收22%的企业税和2.2%的地方所得税，而且开始采取惩罚性措施。在2018年1月，韩国最大的交易所Bithumb因涉嫌泄露用户隐私受到了韩国通信委员会的处罚；另外7家数字货币交易平台也因为同一理由受到处罚，共计罚款1.14亿韩元。与此同时，数字货币交易所所有用户必须实名认证且外国投资者和未成年人都无法参与交易。

虽然韩国政府一直在收紧对数字货币交易的监管，但有韩国经济学家公开表示，叫停数字货币交易并不现实，因为政府并没有权力这么做。

五、日本

日本是比特币的天堂，是世界上最大的比特币市场之一，也是唯一一个为加密货币交易所提供国家许可的市场。2017年4月，数字货币在日本正式合法化，日本政府不断出台相关制度，推进、扶持数字货币的发展，使得在日本的某些场景中可以使用比特币支付。日本政府推出的新版消费税免除了数字货币的交易税，加速了数字货币的流通，为日本市场吸收了更多的数字货币，提高了日本在国际数字货币交易市场的地位。

六、印度

印度在对待数字货币的政策上一直阴晴不定。在印度人开始热衷比特币时，印度储备银行的态度非常谨慎。政府担心加密货币会滋生更多的负面效应，如恐怖组织融资、洗钱、逃税等。在2018年1月，迫于日益高涨的印度民众的热情，加之数字货币交易预计带来的巨大的税收收入，印度财政部开始制定比特币的监管框架和财务框架，比特币在印度即将趋于合法化。然而，在2月的第一天，印度财政部一改往日的温和态度，强调数字货币不是合法货币，将严厉打击非法使用数字货币，并将阻止在其司法管辖范围内使用比特币和其他数字货币。

七、中国

中国对待数字货币十分谨慎。在2017年年初，央行等三个部门联合检查比特币交易平台，约谈交易平台负责人。监管部门重申，根据中国人民银行、工业和信息化部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会《关于防范比特币风险的通知》（银发〔2013〕289号），比特币是特定虚拟商品，不具有法偿性与强制性等货币属性，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。

2017年9月4日，中国人民银行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险公告》，宣布将ICO视作“非法金融活动”，严禁ICO新项目，存量项目要限时清退。此后，中国交易所全面关停。